アメリカ、金鉱株への投資　金鉱株の特徴、主要銘柄と採掘コスト

ここでは金の投資、特に金鉱株の投資に興味がある方に金鉱株投資の特徴を解説します。

こんな疑問にお答えします

・金への投資に興味があるけど、儲かるの？

・アメリカの金鉱株ってどんな銘柄があるの？

・金鉱株はどうやって選べばいいの？

動画はこちら

結論

先に、結論です。

・金鉱株への投資は金そのものへの投資より大きく儲けられる可能性がある

・金鉱株の中でも採掘コストが高い銘柄はボラティリティが高い

・金鉱株はタイミング投資、バイアンドホールドには向かない

・金の今後の価格推移を予測して、リスク許容範囲内の投資をしよう

金への投資法はいくつかありますが、株式投資をすでにやられている方は金ETFへの投資が一番良いかと思います。

金は株や債権といったペーパー資産ではなく、ちゃんと実物がある現物資産ですので、揺るぎない価値がありある意味株価よりずっと安定しています。

金への投資がアセットアロケーションのメインでない限り、株のように取引ができ流動性の高い金ETFへの投資をおすすめします。
具体的にはSPDRゴールドシェア（ティッカーシンボル：GLD）

もし金へ積極的に投資をするならば、金鉱株への投資を検討するのも良いと思います。

金鉱株とは金山から金を採掘している企業です。

金鉱株の株価は金価格の上昇以上に値上がりします。

こちらは金価格とアメリカの金鉱大手ニューモントの株価推移です。
紫のニューモンとの株価の方がボラティリティが高い（値幅が大きい）のがわかると思います。

このチャートは過去５年の推移ですが、金の価格が46%の上昇であるのに対しニューモンとは88%の上昇。
実に２倍以上の差があります。

ただこれは下落局面でも同じことが言えます。
下落する際は金鉱株の株価は金の価格以上に下落、壊滅的被害を受ける可能性もはらんでいます。
この点は十分に注意が必要です。

金鉱株が実際の金よりボラティリティが高くなるのはオペレーティングレバレッジが働くからです。
金の採掘コストは一定で金の価格が上がると利益率の伸びが金の価格上昇を追い抜くことになります。

例えば１オンスの金を採掘するのに800ドルかかるとして金の価格が1000ドルの時の利益は200ドルです。

これが金の価格が2000ドルになると、金価格は２倍ですが、金鉱会社の利益は6倍になります。

金価格が3倍になると金鉱会社の利益は11倍に跳ね上がります。

金鉱会社は各社金山から金を採掘しますが、採掘にかかるコストは各社開きがあります。

大きな金鉱会社はアメリカ、カナダ、南アフリカにありますが、アメリカ、カナダ企業の方が南アフリカ企業よりも採掘コストが安いです。

これは南アフリカの採掘がアメリカ、カナダとは異なり地中奥深くを掘る手間のかかる採掘法だからです。

そして値上がり幅が大きいのは採掘コストが高い企業の株です。

例えば採掘コストが1オンスあたり800ドルのA社と1200ドルのB社があるとします。

仮に金の価格が1500ドルから3000ドルにあがった時A社の利益の伸び率は3倍ですが、B社は6倍と大きく伸長します。
これは下落時も同じで、下落した際にどこよりも打撃を負うのはB社ということになります。

ですので、金に積極投資、絶対これから上がる、大きく設けてやると思う方は採掘コストの高い銘柄を選び、
もう少し懐疑的、金には投資したいけどそこまでリスクは取れないという方は金のETFを買うか、金鉱株でも採掘コストの低い銘柄を選ぶのが良いと思います。

世界の主要金鉱株と採掘コストは下記です。